В 1942 году начались изыскательские работы, а в 1944 году разрез №1 добыл первый уголь. Разрез имеет глубину около 300 метров. В конце XX века здесь добывали до 2 миллионов тонн угля в год. Сейчас месторождение считается неперспективным, его запасы подходят к концу.

Бурый уголь с разреза поставляется на Серовскую ГРЭС и Богословскую ТЭЦ. Разработкой занимается ЗАО «Волчанскуголь», созданное в 2006 году на базе треста «Вахрушевуголь». За 105 лет работы добыто 250 миллионов тонн угля. Уникальная трамвайная линия соединяет две части города, разделённые карьером.